2月16日收评:A股午后跳水原因查明!罪魁祸首找到!后面怎么走?

  到底发生了什么?大A早盘还是好好的,甚至一度突破了3300点关键压力位。但是午后却突然大变脸,13:30之后大盘开始震荡下行,随后跌幅越来越大,甚至出现了失控迹象。5日线一捅就破,大盘回落到20日线重要支撑位附近,多方才开始组织力量护盘。

  对于今天盘中这种突然跳水,相信很多投资者都是一头雾水,到现在也不知道问题出在哪里了?旌阳也仔细梳理了一下市场的消息面,发现今天利空并不多,这几条消息对整个市场有一些影响:

  据媒体报道,当地时间2月15日,拜登政府正式发布了全美电动汽车充电设施网络最终规定。其中要求,联邦政府资助的电动汽车充电器必须在美国生产;从2024年7月开始,55%的充电器成本需要来自美国零部件。对此,欧洲方面或许担忧,该法规将会歧视美国以外的电动汽车制造商。

  另外,华尔街的“逼空大战”出现了罕见一幕。“金融巨鳄”索罗斯对加密货币银行Silvergate Capital的一笔做空交易,正在面临危险处境。目前,“新对冲基金之王”Citadel、全球最大资管巨头贝莱德、安信基金等正大肆抄底Silvergate Capital,试图进行逼空。

  同时,全球重要贸易航线的运输价格遭遇断崖式下跌,也引发关注。最新数据显示,今年2月一个标准的40英尺集装箱从中国东部运往美国西海岸的费用为1444美元,较2022年3月的峰值下降幅度达85%。

  这三条消息是今天的主要利空,那这些利空是造成A股突然崩盘的原因吗?

  在旌阳看来,恐怕不是!首先是第一条,关于充电桩的利空,这是美国方面的产业保护政策,对一些出口型的充电桩企业构成利空。但目前我国的充电桩相关公司,主要业务其实基本集中在国内,因此这条利空的实质性冲击并不是太大。除此之外,这条消息今早开盘已经对充电桩板块造成了较大冲击,今早充电桩、换电概念和高压快充几个同类板块在大盘上涨的背景下逆势大跌,就是受到了这条利空的冲击。然而午后大盘跳水,是个股大面积杀跌所致,与该利空并无直接关联。

  再说第二条,昨天美股Silvergate股价大幅飙涨,单日涨幅超28%,近2日累计涨幅更是达52%。就算有一些国际大行有空头爆仓危机,最先有反应的肯定是美股,但是昨晚美股整体比较平稳、今天A股跳水,自然也与此关系不大。

  至于第三条,全球重要贸易航线的运输价格遭遇断崖式下跌。这条消息是全球经济的宏观式利空,但却不是突发的。之前,旌阳已经和大家多次提到过波罗的海干散货指数大跌,因此此类利空在整个市场中早已有预期,并不会造成A股单独崩盘。

  在基本面没有太大波动的情况下,若A股大跌与消息面利空无关,那么必然就与资金面有关。

  目前,两类资金对大盘的影响很大,其一是北向资金,其二是内资机构。从过去几年北向资金的调仓状况与A股整体走势对比上看可以发现,A股大盘的阶段表现与北向资金加减仓有着非常紧密的联系。以最近这轮行情为例,1月以来A股大盘单边走高,就是北向资金大幅加仓推动所致。2月之后,北向资金流入量明显放缓,A股也暂缓了上行步伐。那么今天A股先扬后抑的诡异走势与北向资金又有多大关联呢?

  这点其实可以从北向资金的流向分时图上找到答案。今早,北向资金出现单边大幅加仓,半天净流入量高达65亿,是今早推动大盘走高的功臣。午后13:30开始,北向资金确实出现了筹码松动,开始转向减仓,到14:00附近,流出速度开始加剧。这与A股大盘午后跳水时间节点高度一致。

  但是到这里,故事才讲了一半,北向资金在14:30后就停止流出了,而A股大盘却并未在14:30附近止跌,反而是继续跳水。北向资金在14:40后开始大幅回流抄底,才帮助A股成功止跌反抽。到收盘时,北向资金净流入了68亿,接近日内高点,A股大盘却跌了30个点,个股更是血流成河!这又是为什么呢?

  在旌阳看来,这背后的罪魁祸首,还是我们的内资机构!我们以内资机构的视野来看下今天的盘面:今早北向资金拉权重带动大盘冲击3300点关键压力位,但在触碰到压力位后北向资金并未继续加仓,午后反倒开始减仓。此举让内资机构惊慌不已,因此也跟随北向资金同步减仓,并最终形成了踩踏式出逃。谁料北向资金只是不愿意追高,并不是真的要跑,所以14:30后北向资金停止减仓,并在14:40后开始反攻。但内资机构由于受到过度惊吓,14:30附近还在闭眼逃窜,并未留意到北向资金已经回流。十分钟后,内资机构才回过神来,停止继续抛售,整个市场这才逐渐止跌。这点,也可以从盘面上找到线索,今天午后领跌的几个方向都是近期内资机构的主要加仓方向,比如CHATGPT、信创、机器人、充电桩、储能、光伏、半导体等。

  由此也可以得出结论:今天A股市场的诡异波动,实际上就是北向资金调整流入节奏,引发A股内资机构过度反应所致!从这点上看,我们的内资机构确实很不成熟,在自己的地盘上,不仅没有自己的主见要看外资脸色行事,还非常容易出现羊群效应,和我们散户没有多大的区别。

  最后再说回大盘,今天的诡异杀跌,将最近好不容易形成的上行趋势破坏殆尽,大盘重新回到20日线附近,进入震荡区间。不过考虑到我国经济复苏根基牢固,所以短期震荡并不会改变市场中期运行方向!

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